金融穩定委員會警示 前沿AI加劇全球金融體系風險

前言

金融穩定委員會（FSB）主席 Andrew Bailey 於 8 月 31 日發出警訊：隨著具備高度自主性的 前沿 AI 模型 快速崛起，並與金融市場日益膨脹的槓桿相互作用，全球金融體系的風險版圖正變得更為複雜，可能衝擊市場信心與金融穩定。

風險分析

• 資安威脅：前沿 AI 的自主能力提升，使得資安攻擊的速度與規模皆可能大幅升級。金融業高度依賴少數集中式的第三方科技服務商，一旦 AI 相關漏洞被利用，將迅速跨國蔓延，形成系統性資安危機。
• 市場集中度：AI 企業與超大規模雲端供應商之間的交叉投資，已使市場集中度提升。這種結構性集中與不斷攀升的槓桿相互作用，若出現市場修正，衝擊幅度可能被放大數倍。
• 傳統宏觀脆弱性：Bailey 同時指出，中東衝突推升能源通膨與融資成本；主權債務發債過剩、期限縮短；私人信貸流動性錯配；以及對沖基金與槓桿 ETF（交易所交易基金）在權益市場的擴張，皆持續侵蝕市場韌性。

影響與挑戰

這些 傳統槓桿風險 與 AI 投資高估值 正緊密交織。當市場情緒轉為悲觀，舊有的宏觀與金融結構性問題會與新興的 AI 風險相互放大，可能成為跨國無序修正的導火線。金融機構若未同步加強資安防護與資本緩衝，將面臨雙重衝擊。

未來展望

FSB 呼籲各國監理機構與業界共同制定 安全 AI 部署協議，包括：

1. 建立 AI 模型的審核與測試標準。

2. 強化金融機構的資安基礎設施與資本充足率。

3. 監控 AI 與雲端服務的交叉持股與市場集中度。

唯有在技術創新與風險治理之間取得平衡，才能防止前沿 AI 成為金融體系的新「斷層」，維護全球市場的長期穩定。